自2025年下半年头始，存储芯片行情紧俏，也让宇宙头部存储供应商动向成为关注焦点。

21世纪经济报说念记者梳剃头现，短暂大幅度高潮的存储芯片行情正让头部厂商得到数倍的收入和盈利增长。面对现时紧俏的供需行情，有大厂正加速鼓励新增产能落地。

这流走漏，存储芯片从往时被以为是谋略芯片的“援救”变装，到如今也曾站在宇宙AI竞赛的舞台中央，成为决定AI算力与智能规模的重要基石。

集体赚翻

加价和缺货行情驱动下，各大存储厂商的事迹表现号称“炸裂”，尤其是盈利智商方面。

三星电子发布的财报流露，第一季度公司兑现销售收入133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%，其中半导体事迹部（DS部门）兑现销售收入81.7万亿韩元，环比增长86%。

盈利表现更是亮眼。第一季度三星合座兑现操办利润57.2万亿韩元，环比增长184.6%，同比增长756%，也即是跨越七倍。

其中，存储业务成为公司该季度当之无愧的事迹孝敬中枢。三星的DS事迹部主要包括存储芯片和晶圆代工两大类业务，在第一季度，存储芯片兑现销售收入74.8万亿韩元（环比增长101.62%），晶圆代工收入则为6.9万亿韩元（环比握平）。

据统计，这亦然DS部门收入占集团总营收初度跨越50%。DS事迹部的操办利润在第一季度为53.7万亿韩元，在2025年第四季度则是16.4万亿韩元，这意味着环比高潮了跨越2倍。

把柄三星方面分析，高附加值AI产物销量增长、握续供应空匮鼓励平均售价上行、旗舰级SoC芯片销售规模扩大，是鼓励DS事迹部业务大幅增长的中枢原因。

SK海力士一季度营收达52.58万亿韩元，同比暴增198%，环比增长60%。盈利表现相似防护。一季度公司兑现操办利润37.61万亿韩元，同比增长405%，环比增长96%；净利润更是达到40.35万亿韩元，同比大增398%，环比增长165%；毛利率79%，同比提高22个百分点，环比提高10个百分点。

公司方面指出，这是源于DRAM（内存）与NAND（闪存）价钱高潮，鼓励高附加值产物对公司占比提高；同期公司营业利润率达72%，创历史新高，该数据在上一个季度为58%，上年同期则为42%。

把柄SK海力士料理层分析，尽管第一季度往往是存储市集的季节性淡季，但由于宇宙正加大对AI基础措施的投资，导致强盛的需求行情在握续。公司通过提高高附加值产物的销量，包括HBM（高带宽内存）、大容量办事器DRAM模块和eSSD，保握了事迹增长势头。

关于地缘政事激励的部分原材料和动力成本高潮问题，公司方面指出，通过供应商多元化及始终公约，灵验镌汰了波动带来的影响。

闪迪（SanDisk）在Non-GAAP条款下，2026财年第三财季（也即公黄历年第一季度）兑现营收59.5亿好意思元，环比增长97%；期内兑现毛利率78.4%，环比增长27.3个百分点；净利润36.75亿好意思元，环比大增280%。

闪迪首席执行官DavidGoeckeler暗示：“本季度是闪迪发展的一个根人道改造点，公司正主动交流业务结构，在数据中心业务的引颈下，向高价值末端市集歪斜。”把柄表示，这里提到的高价值市集主要指向数据中心业务，在该季度营收环比增长233%。

概括来看，存储芯片巨头集体事迹暴涨背后，是芯片市集转向卖家市集后的一种当然选拔：存储供应商将更多产能和产物转向具备更高价值空间的AI基础措施领域，同期，供不应求也导致存储芯片价钱握续高潮。

此外多家公司也提到，沙巴体育(中国)官方网站正在鼓励新的生意情状，从过往短期公约转向始终。据21世纪经济报说念记者了解，也曾有上游存储原厂在探讨与手机等蹧跶品大厂订立五年期合约，以保证更始终、领路的价钱与供应，此前这种合约多为一年期。

南北极分化

存储芯片市集短期内难以缓解的供不应求行情，鼓励芯片价钱合座全面高潮。

从SK海力士表示的单价表现，不错显着感受到存储芯片加价的握续性和加价幅度。在本年第一季度，该公司销售的DRAM单价（ASP）环比高潮约65%，NAND单价环比高潮75%。

而在刚启动加价的2025年第三季度，DRAM单价环比高潮约5%，NAND单价环比高潮约10%~15%；第四季度DRAM单价环比高潮约25%，NAND单价环比高潮30%~35%。

尽管合座事迹亮眼，但卑劣末端市集表现出显着分化。数据中心市集成为完全的增长引擎。

把柄闪迪表示，数据中心市集在该季度孝敬收入14.67亿好意思元，同比暴增645%，环比增长233%；角落端市集是公司营收占比最大的业务，期内兑现收入36.63亿好意思元，同比增长295%，环比增长118%。这两伟业务共同组成了闪迪公司在最新财季的重要收入增长起原。但比拟之下，蹧跶者市集在该季度表现失态不少，期内兑现营收8.2亿好意思元，同比高潮44%、环比下滑10%。

SK海力士方面也坦言，受存储价钱高潮带来的成本压力影响，PC和移动设备端也曾出现一定需求疲软的迹象，部分产物的既定出货量靠近短期交流。不外办事器存储的握续隆盛需求将对消这种疲软，并鼓励合座市集兑现增长。

关于市集讲理的缺货问题，业界大皆以为：短期紧缺行情无法得到缓解。

针对近期存储现货市集的波动情况，SK海力士料理层分析以为，现货存储市集占合座DRAM市集的比例极小，其交游的产物类型、数目均与公司业务隐蔽的规模有较大判袂。

料理层强调，现货市集的变化并不成反应合座市集情况。内容上，公司主要客户关于HBM、办事器DRAM和企业级SSD内存的需求仍在全面增长。同期，由于短期内市集仍处在供不应求态势下，将导致本轮内存价钱高潮周期比以往更长。

合座来看，SK海力士分析，AI技艺的速即发展，鼓励行业正从鼎力发展大模子覆按，快速演进到推理与智能体（AgenticAI）阶段，这驱动DRAM和NAND为代表的存储需求在动态扩容。展望DRAM和NAND价钱利好的行情将握续。对此，公司也操办面向这两大市集握续推出芯片来兴盛需求。

对此，SK海力士展望2026年景本开支同比大幅增长，公司正加速龙仁集群晶圆厂的拓荒。其中，一期工程操办于2027年头完工，而后，操办分阶段执行二至六期的投资。不外公司方面也提到，莫得在龙仁除外新建或收购其他晶圆厂的操办。

公司方面指出，短期内供应仍将无法兴盛结构性增长的需求，同期强调，现在下搭客户和存储供应商均以为，保险供需始终可见性的重要性。

关于下半年存储业务部署念念考，三星电子方面则暗示，办事器DRAM与固态硬盘（SSD）市集有望握续保握高景气。其中，超大规模云厂商握续延长AI业务，将鼓励企业级大模子落地讹诈加速开释需求；智能体（AgenticAI）发展将进一步拉动需求增长。

概括各方表态，存储芯片的供应病笃场面至少在2027年之前难以压根缓解，致使有业内东说念主士对21世纪经济报说念记者分析，计议到上游扩产仍需时刻，2028年存储芯片紧俏情况不搁置会加重。本轮由AI驱动的存储芯片“超等周期”，其长度和强度，皆将远超以往。

（作家：骆轶琪裁剪：倪雨晴沙巴体育，张伟贤）